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銀監(jiān)會副主席蔣定之代表銀監(jiān)會對張家港農(nóng)商行上市給予了大力支持。證券分析人士稱張家港農(nóng)商行是“史上最牛的準(zhǔn)上市公司”。9月19日，張家港農(nóng)商行將召開股東大會，對此進(jìn)行表決。
9月14日，江蘇省張家港市農(nóng)村商業(yè)銀行董事會秘書陳步楊接受《華夏時報》記者訪問。陳表示，農(nóng)村商業(yè)銀行上市沒有現(xiàn)成模式，上半年，該行有股本4.4億股，每股收益率為0.41元，每股凈資產(chǎn)2.56元，為提高法人股占股比例，該行將定向增發(fā)16%的股份，每股價格大約在10元左右。
證券分析人士稱，張家港農(nóng)商行是“史上最牛的準(zhǔn)上市公司”，因為，公司上市之前增發(fā)股份從沒有定如此之高價格的先例，不過，陳步楊介紹說，法人股東能接受。9月19日，張家港農(nóng)商行將召開股東大會，對此進(jìn)行表決。
張家港農(nóng)商行股東中沒有境外戰(zhàn)略投資者。不過該行表示，不排除上市之后引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，一位國有商業(yè)銀行總行人士對此大加贊賞，他說，這樣可以避免股權(quán)定價過低。
張家港農(nóng)商行上市也有一系列難題，他們能否突破銀行上市“潛規(guī)則”，尚難預(yù)料。
不過，中國銀監(jiān)會副主席蔣定之代表銀監(jiān)會對張家港農(nóng)商行上市給予了大力支持，銀監(jiān)會積極支持符合條件的農(nóng)村商業(yè)銀行上市，鼓勵符合條件的農(nóng)村商業(yè)銀行跨區(qū)域?qū)嵤┘娌⒅亟M。
對于摸著石頭過河的張家港農(nóng)商行來說，銀監(jiān)會的支持給他們吃下了“定心丸”。
史上最牛的準(zhǔn)上市公司
論規(guī)模張家港農(nóng)商行不是大銀行，但堪稱最能賺錢的銀行。
據(jù)陳步楊介紹，截至今年6月底，張家港農(nóng)商行實現(xiàn)賬面盈余2.4億元，近三年來，每年凈利潤都在3億到4億元左右。2005年實現(xiàn)利潤3.66億元，今年預(yù)計實現(xiàn)利潤4億元。
與大銀行相比，這點利潤“微不足道”，但是對于一家由農(nóng)村信用社改制而成的區(qū)域性農(nóng)商行來說，已經(jīng)是天文數(shù)字。
據(jù)介紹，截至今年上半年，張家港農(nóng)商行總資產(chǎn)260億元，各項存款167億元，各項貸款118億元，按照五級分類，不良貸款總額2.5億元，占總貸款的2.15%，資本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于8%的監(jiān)管要求。
張家港農(nóng)商行正接受東吳證券有限責(zé)任公司的輔導(dǎo)，并已于2007年5月29日由中國證券監(jiān)督管理委員會江蘇監(jiān)管局正式受理。
陳步楊告訴《華夏時報》記者，目前，江蘇公證會計師事務(wù)所正對該行進(jìn)行清產(chǎn)核資；上海國浩法律事務(wù)所任法律顧問。
由于法人股東占比只有總股本的16.7%，張家港農(nóng)商行將對現(xiàn)有股東進(jìn)行定向增發(fā)，每股定價大約在10元左右，針對本報記者質(zhì)疑是否定價過高，陳步楊表示，由于該行公司治理和經(jīng)營管理較好，江蘇省內(nèi)很多企業(yè)和單位十分看好該行，這個價格是合理的，每股收益也是現(xiàn)有上市銀行中最高的。
多個第一
張家港農(nóng)商行是第一家由農(nóng)村信用社改制而成的農(nóng)村商業(yè)銀行，也是未來農(nóng)信社改革的最高、最終目標(biāo)。
1998年，張家港農(nóng)村合作信用社作為蘇州地區(qū)的代表，在江蘇率先進(jìn)行一級法人、統(tǒng)一核算改革試點。2001年，國務(wù)院決定對張家港、江陰、常熟三地的農(nóng)信社進(jìn)行股份制改造試點，并于同年11月28日改制為農(nóng)商行。
今年5月29日由江蘇證監(jiān)局正式受理張家港農(nóng)商行上市準(zhǔn)備事宜，張家港農(nóng)商行進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，成為第一個進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的農(nóng)商行。
張家港農(nóng)商行介紹，該行最快于本月底或下月向中國證監(jiān)會遞交上市申請，如能獲批，張家港農(nóng)商行將成為第一家上市的農(nóng)商行。
受制于“潛規(guī)則”
所謂的潛規(guī)則，就是法律法規(guī)沒有明確要求，行業(yè)暗自執(zhí)行的規(guī)則。
針對銀行上市的潛規(guī)則亦有不少。根據(jù)本報掌握的情況，對于張家港農(nóng)商行上市不利的主要潛規(guī)則尚有市場。
其一，銀行上市必須引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。不過此規(guī)定只存活10個月，便在質(zhì)疑聲中被刪除。但已經(jīng)上市的股份制商業(yè)銀行，絕大多數(shù)有境外機(jī)構(gòu)投資者，這似乎成為慣例。
其二，銀行要上市，員工持股比例不得高于5%。
同樣，證監(jiān)會和銀監(jiān)會均無明文規(guī)定。
本報獲悉，在增資擴(kuò)股后，張家港農(nóng)商行員工持股比例將達(dá)到18%。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場傳聞中金融企業(yè)內(nèi)部持股不得超過5%的“要求”。
最新的一個例子是，據(jù)媒體報道說，杭州商業(yè)銀行IPO申請材料日前被退回，而其原因則是員工持股比例過高。
其三，只有大銀行才能上市。長期關(guān)注農(nóng)村金融改革的衛(wèi)新江教授則認(rèn)為，從監(jiān)管和現(xiàn)有相關(guān)規(guī)定來看，上述問題不影響張家港農(nóng)商行上市�！耙M(jìn)境外戰(zhàn)略投資者在上市后更好，避免被賤賣。”在他看來，由于張家港農(nóng)商行規(guī)模和股本較小，員工持股比例相對較高，“但是根據(jù)證監(jiān)會的規(guī)定，有25%的股份上市流通就夠了”。至于股本較小，衛(wèi)新江則認(rèn)為不是問題，張家港農(nóng)商行有4億多股，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于5000萬股的上市要求。
衛(wèi)新江認(rèn)為，如果張家港農(nóng)商行能上市，一定能賣出較高的價格。 |
